百盛策略王一鸣：鼓励设立市场化并购基金，解决创投基金退出问题

　　11月13日，中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣在太湖世界文化论坛·钱塘对话上谈了金融如何助力新质生产力发展的路径。

　　首先，要拓展商业银行支持科创的空间。鼓励商业银行针对高新技术企业、“专精特新” 中小企业设立专门服务部门，开展信用贷款、知识产权质押、股权质押等业务，并放宽考核周期、提高风险容忍度；推动商业银行与风投机构合作，对投资机构意向投资的科创企业提供配套贷款。

　　另外，鼓励银行业金融机构在风险可控前提下，与外部投资机构深化合作，探索“贷款+外部直投”的业务模式，通过风险共担掌握企业内在经营情况，实现风险与收益的跨期平衡。此外，还要推进知识产权质押融资发展。借助人工智能与数字银行技术，破解知识产权估值难题，精准评估其市场价值，为知识产权质押贷款规模化推广创造条件。

　　他还提到，现在国家层面正在推进设立国家创业投资引导基金，很多地方建设创投基金，解决“募投管退”问题，其中解决“募”的问题的解决，近些年有了很大的进展。但现在还有一个“退”的问题需要解决。很难完全靠IPO单一通道实现创投基金的退出，所以要大力发展并购市场，鼓励设立市场化的并购基金，来解决创投基金的退出问题。

　　另外，要强化股权市场服务功能。进一步提升科创板、创业板对创新企业的服务水平，发挥地方产权交易中心的补充作用，为不同阶段的科创企业提供股权融资支持。并以科技赋能金融服务升级。利用人工智能、机器学习构建智能风控模型，动态评估企业信用风险，降低金融机构决策成本与风险；通过智能投顾为企业提供定制化投融资方案，提升资金使用效率。

　　最后，还要健全风险分担与补偿机制。借助智能技术构建动态信用画像，提升金融机构风险识别能力；通过保险、再保险为科技型企业融资分担风险，探索地方政府主导的科创企业征信与风险补偿机制，筑牢金融支持科创的风险防线。

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